Société de gestion d’actifs (AMC)

Avoir un expert financier pour gérer votre argent est toujours une bonne idée, surtout si vous n’êtes pas au courant du fonctionnement des marchés. C’est à ce moment qu’une maison de fonds communs de placement ou une Société de gestion d’actifs (AMC) entre en scène. Cet article couvre ce qui suit.

  1. Qu’est-ce qu’une Société de gestion d’actifs ?
  2. Comment un AMC gère-t-il les fonds ?
  3. Sur quelle base un investisseur devrait-il choisir une AMC?
  4. Les maisons de fonds sont-elles aussi fiables que les banques?
  5. Rôle de SEBI &AMFI dans les opérations d’AMC
  6. Quelles sont les directives SEBI &AMFI pour les AMC?
  7. Où en est l’AMC dans la structure globale des fonds communs de placement?

Qu’est-ce qu’une Société de gestion d’actifs ?

Les sociétés de gestion d’actifs (AMC) sont des sociétés qui mettent en commun les investissements de divers investisseurs individuels et institutionnels. La société gère l’investissement en investissant dans des immobilisations telles que des actions, des biens immobiliers, des obligations, etc. Les sociétés de gestion d’actifs ont des professionnels appelés gestionnaires de fonds qui décident où l’argent mis en commun est investi. Les gestionnaires de fonds identifient les options d’investissement qui correspondent aux objectifs des investisseurs.Le gestionnaire de fonds évalue d’abord divers paramètres tels que les risques de marché et de l’industrie, avant de prendre une décision conforme aux objectifs de placement. Par exemple, un fonds d’emprunt investit principalement dans des obligations et des titres d’État pour limiter les risques. Mais un fonds d’actions se concentre principalement sur les actions (actions) des entreprises. L’objectif ultime ici est de prendre des décisions d’investissement rentables qui donneront aux investisseurs un rendement maximal.

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Comment un AMC gère-t-il les fonds?

Lorsque vous investissez avec un AMC, vous achetez un portefeuille qu’il propose. La société est principalement responsable de la gestion du fonds commun de placement et de la prise de décisions qui profitent aux investisseurs. Sous la direction d’un gestionnaire de fonds, il investit l’argent conformément à l’acte de fiducie et à l’objectif financier du système. Le processus est largement énuméré ci-dessous.

a. Allocation d’actifs

Chaque fonds commun de placement a un objectif financier ou un thème particulier, ce qui aide le gestionnaire de fonds à décider des actifs sur lesquels les investissements peuvent être effectués. Par exemple, la plupart des fonds axés sur la dette n’investissent pas plus de 20 % de leurs actifs sous gestion en actions. Un autre exemple est que la plupart des fonds équilibrés n’investissent que 60% des actifs en actions.

d. Recherche et analyse

La constitution du portefeuille du fonds repose beaucoup sur la recherche et l’analyse de la performance des classes d’actifs. Les experts étudient régulièrement le marché, les aspects micro et macro-économiques et les performances des fonds, et transmettent les rapports au gestionnaire de fonds, qui prend ensuite les décisions pour générer de bons rendements.

c. Construction du portefeuille

Un AMC a généralement des chercheurs et des analystes qui rendent compte de leurs découvertes et tendances du marché au gestionnaire de fonds. Sur la base de ces résultats et de ces objectifs de placement, le gestionnaire de fonds choisit ensuite les titres à acheter ou à vendre. C’est ainsi qu’une entreprise construit un portefeuille, qui dépend principalement de l’expérience et de l’expertise du gestionnaire.

d.Performance Review

Malgré les avertissements en petits caractères, les AMC font face à beaucoup d’hostilité de la part des investisseurs et des fiduciaires, lorsqu’elles ne sont pas en mesure de justifier leurs décisions d’investissement. Par exemple, la société doit fournir aux porteurs de parts des renseignements qui ont une incidence directe sur leurs avoirs. Il doit également envoyer des mises à jour régulières sur les ventes et les rachats, la valeur liquidative, les détails du portefeuille, etc. aux investisseurs.

Sur quelle base un investisseur devrait-il choisir un AMC?

Bien que les AMC suivent l’objectif d’investissement de chaque système avant d’investir, vous devez toujours vérifier ses antécédents. Les investisseurs avertis du marché peuvent également examiner l’historique des performances de divers systèmes gérés par l’entreprise pendant les hauts et les bas du marché.Les investisseurs peuvent prendre en compte les points suivants lors du choix d’un AMC: La réputation de l’AMC: Un fonds ne gagne pas son statut en un jour; cela prend des mois ou des années. Par exemple, une entreprise obtient une bonne réputation après des performances toujours bonnes pendant, disons, 5 ou 10 ans. Consultez les avis, parlez à d’autres investisseurs et vérifiez si les performances passées ont été cohérentes.Informations d’identification du gestionnaire de fonds : Un AMC est ce qu’est un gestionnaire de fonds. Par exemple, avec la peur de perdre des clients, aucune maison de fonds n’engagera un gestionnaire avec une expertise moins qu’impeccable. De nos jours, il est facile de trouver comment un gestionnaire de fonds a géré des actifs dans le passé.Frais vs commission: Il est conseillé de choisir une société de gestion d’actifs qui facture des frais fixes, plutôt que des commissions — choisir un AMC qui facture des frais fixes vous tiendra informé et préparé.

Société de gestion d'actifs

Les maisons de fonds sont-elles aussi fiables que les banques?

Il existe une idée répandue selon laquelle les fonds communs de placement ne sont pas aussi sûrs que les comptes bancaires ou les systèmes proposés par les banques. Les gens craignent que les AMC puissent fermer à tout moment. En effet, les banques sont visibles de tous et réglementées par la Reserve Bank of India (RBI). Cependant, les gens négligent souvent le fait que les fonds communs de placement relèvent également de la RBI et du ministère des Finances, et donc tout à fait sûrs.Le promoteur ou les fiduciaires nomment un CGA pour gérer le fonds commun de fonds. L’AMC facture des frais et agit sous la supervision des fiduciaires, qui sont à leur tour réglementés par SEBI. La raison principale en est d’assurer l’objectivité et la transparence. Ainsi, vous pouvez aller de l’avant et investir votre argent dans des fonds communs de placement pour créer un patrimoine à long terme tout en économisant sur les impôts.

Rôle SEBI &AMFI dans les opérations d’AMC

Une AMC travaille sous la supervision du conseil d’administration. Mais, ils sont responsables devant le régulateur indien du marché des capitaux, le Securities and Exchange Board of India (SEBI). L’Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI) est un autre organisme statutaire qui répond aux doléances des investisseurs. Chaque maison de fonds doit se conformer à l’ensemble des directives de gestion des risques de SEBI et d’AMFI.Alors que SEBI est un organisme gouvernemental, des sociétés de fonds communs de placement ont formé l’AMFI. Ensemble, ils maintiennent le fonctionnement de l’industrie axé sur l’éthique et transparent. La RBI joue également un rôle essentiel dans la réglementation des AMC, si une banque est l’un des sponsors. Enfin, le ministère des Finances agit en tant qu’autorité pour tous ces régulateurs.

Directives SEBI et AMFI les investisseurs doivent savoir

Voici quelques-unes des pratiques et lignes directrices pour les sociétés de fonds communs de placement que SEBI, AMCI et RBI mandatent : a. Un AMC n’agira pas en tant que fiduciaire d’un fonds commun de placement.b. La société n’investira dans aucun de ses programmes à moins que la divulgation complète de son intention d’investir n’ait été faite dans les documents d’offre.c. Ils soumettent aux fiduciaires des rapports trimestriels sur ses activités et sur le respect du présent règlement.d. Le personnel clé d’un AMC devrait avoir un dossier vierge (pas condamné pour une infraction économique).e. Le président de l’AMC n’est pas un fiduciaire d’un fonds commun de placement.f. L’AMC devrait avoir une valeur nette inférieure à Rs.10 crores.

Où en est l’AMC dans la structure globale des fonds communs de placement?

Le gouvernement indien et la RBI ont formé l’Unit Trust of India (UTI) en 1963 pour réglementer l’industrie des fonds communs de placement. Plus tard, lorsque le gouvernement a autorisé les banques et institutions du secteur public à créer des fonds communs de placement, la nécessité d’un régulateur impartial est apparue. En conséquence, ils ont adopté la loi SEBI (1992) et ont intégré les AMC à la structure des fonds communs de placement.Pour mieux comprendre les fonctions d’un AMC, vous devez savoir où se situe l’AMC dans la structure des fonds communs de placement. Toutes les entités mentionnées dans la boîte fonctionnent en tandem pour créer différents types de fonds communs de placement destinés à différents investisseurs.

Sponsor Forme une fiducie et nomme le conseil de fiduciaires
Les fiduciaires Réglementent le fonds commun de placement tout en adhérant au SEBI et à l’AMFI
Société de gestion d’actifs (AMC) Prend un appel sur le fonds à vendre /acheter /détenir et se livre à l’achat et à la vente de titres
Dépositaire Responsable de la détention et de la protection des parts de fonds communs de placement
Agents de registraire et de transfert (RTA) Ce sont les gardiens de dossiers

En bref, la position ou le rang d’AMC dans l’AMFI est un facteur essentiel pour tout investisseur. Cela ressemble à trop de travail, non? C’est pourquoi ClearTax vous propose des portefeuilles bien étudiés et triés sur le volet des meilleures maisons de fonds en Inde. Optez pour celui qui convient à vos objectifs de placement et à votre profil de risque pour créer du patrimoine tout en économisant sur l’impôt sur le revenu.

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