ヘッジファンドのキャリアパス:完全なガイド

ヘッジファンドキャリアパス

ヘッジファンドのキャリアパスは、私たちの通常のアナロジー–友愛の家–は非常に保持していない一つの場所です。

投資銀行やプライベート-エクイティと比較して、ファンドのキャリアをヘッジするための構造と階層が少なくなります。

日々の仕事と責任はあなたが進歩するにつれて変わりますが、他の分野と同じくらい変わりません。

これらの点を調べ、階層を説明し、報酬の見積もりを与え、この記事ではヘッジファンドのキャリアの長所と短所を正直に説明します。

ヘッジファンドは何をしていますか?

ヘッジファンドは、機関投資家や認定投資家から資金を調達し、それを金融資産に投資する投資ファンドです–通常、流動性のある上場資産。

投資信託とは異なり、彼らは絶対的なリターンではなく、相対的なリターンを対象とし、プライベート-エクイティ会社とは異なり、彼らは企業全体を売買

ヘッジファンドは、投資信託に利用できないそのほとんどは、多種多様な戦略を使用することができます:例えば、株式を空売り、デリバティブを使用して、または変更を強制するために会社に活動家を行く。

彼らは、年間収益率の割合に基づいて、管理下の資産(AUM)の小さな割合に基づいて、管理手数料、およびパフォーマンス手数料からお金を稼ぎます。

伝統的に、ヘッジファンドは”2と20″、管理手数料のためのAUMの2%とパフォーマンス手数料のためのリターンの20%を意味します。

しかし、資金は2008-2009年の金融危機とその後のパフォーマンスの低下以来、手数料を引き下げることを余儀なくされており、平均手数料は1.5%と15.0%に近

この手数料構造は、銀行家や他の売り側の役割が獲得できるものをはるかに超えて、あなたのファンドがうまく機能すれば、たくさんのお金を稼ぐ

詳細については、ヘッジファンド業界の概要とヘッジファンド対プライベート-エクイティの議論を参照してください。

なぜヘッジファンドで働くのですか?

多くの人々があるため、お金のヘッジファンドのキャリアパスに描かれています: 後輩レベルの従業員はearn500Kまでearn1百万を得ることができ年長レベルの有価証券マネージャーはそれを越えてよく行くことができる。

あなたはスマートで野心的な人々と仕事をし、毎日新しいグローバルな問題や市場を勉強することができ、販売側の役割よりも創造的で独立しています。

あなたはよく行うために公共市場に情熱を持っている必要があります(読んで:あなたの暇な時間に楽しみのために株式や研究会社や金融資産を

負の側面では、時間はまだ長く、ストレスが多い(投資銀行の時間よりも優れていますが)、雇用保障は低くなり、あなたの出口の機会は限られています。また、多くの人々は、長期的な見通しは大きくなく、業界がまだ急速に成長していた1980年代または1990年代に参入した方が良かったと主張しています。

ヘッジファンドのキャリア要件

私たちは、ヘッジファンドで仕事を得る方法についての記事でこれらのポイントをカバーしましたが、要約:

  • あなたは理想的には、トップ銀行の投資銀行アナリスト、トップ銀行の株式研究アソシエイト、資産運用会社や投資信託の研究や投資アナリ
  • 学生は時々大学の外にまっすぐに入るが、これはあまり一般的ではない(より多くの資金、特に大きなものは、キャンパス内で募集し始めているが)。このような学校の評判、GPA、およびテストの点数などのあなたの学術資格情報は、まだ重要です。
  • あなたの学問的資格情報は、まだ重要です。
  • そして、あなたはまだ会計、財務、評価、および投資銀行、株式調査、および資産管理に必要な他のすべての技術的なスキルを知る必要があります。
  • ヘッジファンドは何よりも価値があるので、非伝統的な候補者として侵入するのはもう少しもっともらしいです。
  • あなたは市場のための情熱、強い批判的思考、チームのプレイヤーネス、そして感情的な安定性が入り、うまく実行する必要があります。MBAはあまり役に立ちませんが、CFAはわずかに有用であり、小規模な銀行からのオファーを獲得するのは難しいです。

    あなたはこれらの経験、資質、およびスキルを持っている場合は、オファーを獲得するためのステップバイステップのプロセスのための私たちのヘッ

    ヘッジファンドの構造

    ほとんどの非定量ヘッジファンドは、三つの主要な分野に分割されています。

    1. 投資チーム-アイデアを生成し、評価し、投資意思決定を行う研究/投資アナリストやポートフォリオマネージャー。
    2. 取引チーム–投資チームの戦略を実装し、各取引で最高の価格を目指す実行トレーダー。
    3. ミドルとバックオフィス–ヘッジファンドのバックオフィスは、コンプライアンス、会計、運用、ITなどのサポート分野で構成されています。

    リスク管理や投資家向け広報など、上記の分野とは別に、または一部であってもよい分野もあります。

    このサイトのコンテンツのほとんどはそこにつながるキャリアに関連しているので、この記事では投資チームに焦点を当てるつもりです。

    ヘッジファンドのキャリアパス

    ヘッジファンドのキャリアパスと階層は会社によって異なりますが、ここでは代表的な例です:

    • ジュニアアナリストまたは研究アソシエイト–ランダムタスクモンキー。
    • ヘッジファンドのアナリスト–番号クランチャーと研究者。
    • シニアアナリストやセクターのヘッドビルダーと投資のアイデアの投手。
    • ヘッジファンドのポートフォリオマネージャー–意思決定者と会社の代表。

    実行取引側では、パスは次のようになります。

    • Junior TraderまたはExecution Trader–Trader In Training。
    • シニアトレーダーまたはヘッドトレーダー–(より多くの)P&L責任を持つトレーダー。

    そして、ここではフローチャートの概要です:

    ヘッジファンドのキャリアパス

    実行取引パスにはあまり

    学部生として侵入するのは一般的ではありませんが、Citadel、Bridgewater、Man Group、Brevan Howardなどの大きな資金の一部は、ますます学部生を募集しています。

    彼らは数学/統計/プログラミングを必要とするquant役割のためにこれをより頻繁に行います。

    彼らはあまり変わらないので、我々は、各レベルでの出口の機会に対処するつもりはない:別のヘッジファンドに移動し、ヘッジファンドを開始し、自分自身をリブランドするためにMBAを行う、または金融の外で何かをします。

    ヘッジファンドの仕事は、プライベート-エクイティや投資銀行よりも専門的なので、あなたは少ない移動性を持っています。時間は必ずしも各レベルであまり変わらないし、いくつかの点で、PMsは誰の中でも最もストレスの多い仕事をしています。

    時間は必ずしも各レベルで

    技術的には、あなたは”市場時間プラスもう少し”働くが、それはまだ週に60–70時間に追加されます-そして最大の資金でそれよりもさらに多くの。

    各レベルの主な違いは、作業タスク、昇進時間、および報酬にあります。

    ジュニアアナリストまたは”リサーチアソシエイト”の仕事の説明

    あなたが学部からオファーを獲得した場合、これはあなたのレベルです。 いくつかの資金は、このレベルのための別のタイトルを持っていないかもしれないので、あなただけの”アナリ”

    完全なアナリストと同じタスクの一部を実行します: 財務モデリング、データ収集、デューデリジェンス、アイデアの生成、および既存の投資の監視。しかし、違いは、あなたが独立性が低く、あなたのタスクのほとんどがアナリストによってあなたに割り当てられているということです。

    これは、長期的なアイデアやプロジェクトに焦点を当てるのではなく、”今”行われる必要があるものに取り組むことが多いことを意味します。

    また、シニアアナリストやポートフォリオマネージャーとの直接的なやりとりは少なく、アナリストを通じて要求をフィルタリングする傾向があります。

    年齢の範囲:22–25

    ジュニアアナリスト給与+ボーナス: このレベルでは、総報酬はbase100kからUSD150K USDの範囲にあり、基本給とボーナスの間にも分割されています。

    はい、それは投資銀行のアナリストの賃金への割引です。 それはそれがどのように動作するかだけです–プライベート-エクイティのこのレベルのポジションもIBよりも

    プロモーション時間: 2-3年

    ヘッジファンドのアナリストの仕事の説明

    これは、多くの場合、あなたが投資銀行、株式研究、または特定の販売で働いた後、ヘッジフ

    MBAプログラムからヘッジファンドを募集する場合は、このレベルでも参加します(ヘッジファンドアナリストの役割に関する記事全文を参照)。

    あなたは、ジュニアアナリストと同じタスクの多くを完了しますが、あなたはより多くの独立性を持っており、特定の投資論文に取り組んでより多

    毎日のタスクには、

    • 業界や企業の動向を監視することができます。
    • 潜在的または現在のポートフォリオ企業の経営陣、顧客、およびサプライヤーと話します。
    • シニアアナリストやポートフォリオマネージャーからの質問に応答し、あなたのアイデアを説明/擁護。
    • 投資のアイデアを生成します。
    • あなたのアイデアをサポートするための財務モデルと評価を構築します。
    • デューデリジェンスを実施し、多くの場合、オンサイト訪問と”チャネルチェック。”

    平均的な日は次のようになります。

    • 朝:目を覚まし、ニュースをチェックし、何かが現在または潜在的な位置に影響を与えるかどうかを確認します。 あなたが日のために働きたいと思う3-4の会社を選んで下さい。
    • 深夜/早朝:これらの企業についての資料を読んで、マネージャーやサプライヤーと話し、新しい戦略や買収が理にかなっているかどうかを確認するため
    • 午後遅く: あなたが取り組んでいる新しい考えについての年長の分析者と話し、あなたおよび年長の分析者が示した前の考えの懐疑的である有価証券マネージャーからの質問に答えなさい。
    • 夕方:市場が閉じた後、数時間を終了し、12時間の日のために、午後7-8の周りに残します。

    年齢の範囲:24–30

    ヘッジファンドのアナリスト給与+ボーナス:ここで最も可能性の高い範囲はtotal200Kからtotal600Kの合計です。

    はい、これは次のために非常に広い範囲です:

    1. 基本給与はyear100K–$150Kの周りから始まり、毎年増加し、ボーナスは0%、100%、またはその200%である可能性があります。
      1. 基本給与はaround100K-$150Kの周りから始まり、毎年増加します。
      2. 賃金は、ファンドの規模とパフォーマンスに大きく依存しています。 SumZeroによって生成されたものなどの報酬レポートは、多くの場合、低い中央値の数字を報告しますが、彼らは2人と3人のスタートアップ資金からのデータにあなたがきちんと実行する確立された、中規模から大規模なファンドに参加した場合、あなたの最初の年の総報酬はin250kから3 300Kの範囲にあるかもしれま

        プロモーション時間: 3-4年

        ヘッジファンドのシニアアナリストの仕事の説明

        あなたはヘッジファンドのキャリアパスの最初の数年間でうまく実行する場

        一部の資金は、このレベルに”セクターヘッド”や”研究ディレクター”など、わずかに異なるものをラベル付けするかもしれません。”

        あなたはアナリストと同じタスクのいくつかを実行しますが、このレベルではいくつかの違いがあります。

        1. 別名が示すように、あなたは多くの場合、一つのセクター、業界、または戦略に特化しています。
        2. あなたは、あなたのアイデアにポートフォリオマネージャーを投げ、アイデアを考え出す、そしてアナリストが肉を持って、それらのアイデアをサポー
        3. あなたは管理に多くの時間を費やしています–仕事を助けるためにあなたの下にアナリストを開発し、PMsをあなたに信頼させ、エクイティリサーチアナ

        このレベルでは、あなたは「トレーニングのポートフォリオマネージャー。”

        プロモーションパスが開いていると仮定すると、彼らはあなたが次のレベルに到達するのに十分なパフォーマンスができるかどうかを評価してい

        年齢の範囲: 28-33

        ヘッジファンドのシニアアナリスト給与+ボーナス:ここでの可能性の高い範囲は、あなたのボーナスからの大半で、total500Kからtotal1万ドルの合計です。

        期待を設定するには、あなたがPMになり、役割でうまく機能するまで、あなたが$1百万以上を獲得する可能性はあまりありません。

        期待を設定するには、あなたがPMになり、役割でうまく機能するまで。

        プロモーション時間:3-5年

        ヘッジファンドポートフォリオマネージャーの仕事の説明

        これは、シングルマネージャーヘッジファンドである場; それがマルチマネージャーファンドの場合、彼/彼女は投資する管理下の資産(AUM)の一定量を割り当てられました。

        ファンドの種類にかかわらず、PMは最終的な取引決定を行い、リスクとポートフォリオ全体を監視し、コンプライアンス、IT、会計などのバック/ミドル

        PMsは、ファンドに重要な株式持分を保有する一般的なパートナーであるため、給与上限もはるかに高いです。

        Pmsの責任とアナリストおよびシニアアナリストの責任との間にはいくつかの重複があります: 彼らはまだ投資アイデアを生成し、評価し、市場と現在の位置を監視し、デューデリジェンスを実施します。

        しかし、ヘッジファンドのキャリアパスのこのレベルでいくつかの重要な違いがあります:

        1. 投資物流–PMはヘッジとサイジングの問題につ たとえば、Idea XとIdea Yに割り当てる必要があるAUMの割合は何パーセントですか? ヘッジするための最良の方法は何ですか、そしてそれにどれくらい割り当てるべきですか? どのようにうまくトレーダーは、位置を構築するために必要な注文を実行することができますか?
        2. リスク管理–PMsは、ポートフォリオ全体に影響を与える可能性のある個々のポジションとマクロリスクの両方に関連するリスクにもっと焦点を当て
        3. ポートフォリオ全体–PMsは、ポートフォリオ全体の多様化とネットエクスポージャー(%ロングポジション-%ショートポジション)のようなポイントを考えてより多 たとえX社が50-70%上昇していても、ポートフォリオの残りの部分に合わない場合、または一方向にあまりにもリスクを歪める場合は、投資することは理にかなっていないかもしれません。
        4. 非投資責任-PMsは、ファンドのマーケティングLPsから資本を調達し、彼らの質問や懸念に答える時間を費やす必要があります。 彼らはまた、彼らは投資の核心ザラザラの詳細にかなり関与していないかもしれないことを意味し、ファンドをサポートするために必要なすべてのイ

        年齢の範囲:32+

        ヘッジファンドのポートフォリオマネージャーの給与+ボーナス:このレベルでの報酬は、私が特定の数字を引用することを躊躇すること

        このレベルでの支払いは、PMsが数十万ドルを作ることができることを意味し、パフォーマンスにほぼ100%に依存します…最大$1万ドル、さらには0 10万ドル+。

        平均して、しかし、きちんと実行する中規模のファンドでPMはbetween500Kと3 3百万の間で獲得することができます。

        報酬レポートを見ると、給与の中央値は年に応じて100万ドルをわずかに上回ったり下回ったりする傾向があります。

        プロモーション時間:N/A–あなたはこの上に管理層を持っているはるかに大きなファンドやマルチマネージャーファンドにいる場合を除き、これは通常、最

        ヘッジファンド実行トレーダーの仕事の説明

        それはヘッジファンドのキャリアパスの比較的平らな部分だから、私はここで別々に各レベルをカ

        執行トレーダーとして、あなたの仕事は、セキュリティの市場価格をあまり混乱させることなく、最高の価格設定につながるPMの決定と注文を行うこ

        課題は、投資銀行のトレーダーが扱うものに似ています:彼らは大きな注文を分割し、価格の乱れを最小限に抑えるような方法で買い手と売り手を見つ

        これらの役割は、主に販売に開放されています&それは投資銀行や株式研究とは全く異なるスキルセットだからです。あなたが上に移動すると、あなたはより多くのP&l責任を付与され、あなたのタイトルはわずかに変更されるかもしれませんが、仕事は似

        実行取引は、オンラインの解説を見るとひどい評判を持っているようです,それは”退屈だ”または”ペイキャップが低すぎる”または”PMへのパスがあ”

        これらのコメントにいくつかの真実があります:あなたのファンドは、ロング/ショート株式や合併裁定のような戦略を使用している場合は特に、投資側に実行取引から移動することは非常に困難な場合があります。

        ポートフォリオマネージャーへの移行については、一部のファンドは、トレーダーが長期的なキャリアとして仕事を見たいので、ETとPMの役割の間の動きを制

        ヘッジファンド実行トレーダーの給与+ボーナス:報酬は、投資の役割のレベルへの割引です。

        エントリーレベルのトレーダーは、約around150K-2 200Kで始まるかもしれないし、よく実行するより多くのシニアトレーダーは、総補償でcloser500Kに近い得るかもしれません。

        多くのファンドがそれを”脇役”と見なしているため、トレーダーとして7桁の範囲に獲得することはまずありません。”

        怒っているコメンターが出てくる前に:はい、一部のトレーダーはまだearn1百万+を獲得するかもしれませんが、あなたはPMの役割でその報酬レベルに達する

        ヘッジファンドのキャリアの長所と短所

        上記のすべてを要約すると、ここでは、ヘッジファンドのキャリアの長所と短所について考える:

        利点/利点:

        • すべてのレベルで高い給与とボーナス–あなたがうまく機能する中規模以上のファンドにいる場合は特に。
        • ほぼすべてのグローバルな問題について批判的に考え、それを投資に変えることを可能にする興味深い仕事。
        • 投資銀行よりもやや良い時間、少なくとも非メガファンドで、より予測可能なスケジュールは、あなたが取引で動作しないので。
        • あなたはスマートで野心的な人々と仕事をしており、彼らはIB/PEの典型的なチームよりも多様な背景から来るかもしれません。
        • 戦略や企業文化は多種多様です–オフィス環境はIB/PEよりもはるかに異なりますので、おそらくあなたに合ったものを見つけることができます。
        • 企業は小さく、結果主導型であるため、報酬と進歩は強くあなたにリンクされています

        欠点/欠点:

        • 時間は”より良い”ですが、まだかなり長くて激しいです-それはストレスが異なるソースから来ているということだけです(土壇場のクライアントの要求ではなく、市場を破っている)。
        • あなたは数年のために働いてきた後、あなたはpigeonholed取得し、戦略を切り替えることが困難になります(例えば、ロング/ショート株式をグローバルマクロに)また 可能性は低い)。
        • あなたの会社で進歩への明確なパスがないかもしれません,あなたは創設者がすべてを行う単一のマネージャーのファンドにいる場合は特に-前進す
        • 報酬は揮発性であり、資金のパフォーマンスに大きくリンクされているため、給与範囲はIBおよびPEのものよりもはるかに広い理由です。
        • あなたは世界のために何もしないし、肯定的な社会的影響を与えません–あなたは、少なくともあなたが通常の企業が成長するのを助けると主張
        • 業界の将来は疑問であり、quant funds(多分)の外にあります–手数料の圧縮、自動化、パッシブ索引付けはすべて影響を与え、将来もそうしていきます。同じ方法で特定の「パス」をたどる必要がないため、IB/PEよりも少し柔軟性がありますが、業界に参入することはまだ非常に困難です。

        だから、ヘッジファンドのキャリアパスはあなたのために右ですか?

        私のアドバイスは、earning1百万+を稼ぐ考えを脇に置き、あなたが企業や他の資産を考え出すことに本当に情熱を持っているかどうかを自問し、あなたの口それには、あなたが間違っているときにお金を失い、あなたのクールを失うことなく続けるのに十分な感情的に安定していることが含まれます。

        それがあなたであれば、業界が衰退したり停滞したりしてもうまくいくでしょう。

        それがあなたであれば、業界が衰退したり停滞したりしても

        それがあなたでない場合は、投資銀行やプライベート–エクイティのようなフィールドを選択する必要があります。

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