oferta obligacji

co to jest oferta obligacji?

oferta przetargowa obligacji, znana również jako oferta przetargowa długu, jest terminem używanym w finansach korporacyjnych do określenia procesu umorzenia długu przez firmę. Odbywa się to poprzez złożenie dotychczasowym obligatariuszom spółki oferty odkupu określonej liczby obligacji po określonej cenie i określonym czasie.

firmy korzystają z takich ofert w celu restrukturyzacji lub refinansowania swojej bieżącej struktury kapitałowejstruktura kapitałowaprostruktura Kapitałowa odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału własnego zatrudnionego przez przedsiębiorstwo w celu finansowania jego działalności i finansowania aktywów. Struktura kapitałowa firmy. Struktura kapitałowa obejmuje przede wszystkim wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego lub dźwignię finansową spółki.

firma o dużej dźwigni finansowej to taka, która ma duże zadłużenie w stosunku do swojego kapitału zakładowego i vice versa. Po zaoferowaniu wykupu wszystkim akcjonariuszom spółki notowanej na giełdzie obligacje, które zostały przez akcjonariuszy wycofane, są wycofywane i anulowane.

Szybkie podsumowanie

  • przetarg na obligacje jest procesem stosowanym przez spółki w celu umorzenia istniejącego zadłużenia i zmiany struktury kapitałowej.
  • przetargi na obligacje zmniejszają istniejące zobowiązania spółki i koszt kapitału, nie wywierając koniecznie presji na sytuację płynnościową spółki.
  • oferty przetargowe mogą stanowić zagrożenie wrogiego przejęcia przedsiębiorstwa przez podmioty zewnętrzne, takie jak firmy private equity.

czym jest więź?

Obligacja to jednostka długu oferowana przez spółkę posiadaczom długu w zamian za środki o stałej stopie procentowej. Jest to instrument o stałym dochodzie z terminem zapadalności.

jeżeli kwota główna nie zostanie zwrócona przed terminem zapadalności, dłużnik ryzykuje niewykonanie zobowiązania. Stopa procentowa należna od obligacji, zwana stopą kuponową, jest powiązana z wolnym rynkiem poprzez stopy procentowe Skarbu Państwa. Obie mają odwrotną korelację, co oznacza, że wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny obligacji spadają.

zalety ofert przetargowych na obligacje

oferty przetargowe na obligacje mają następujące zalety:

1. Obniżenie kosztu kapitału

płatności odsetkowe lub kuponowe dokonywane na rzecz obligatariuszy stanowią koszt dla spółki będącej dłużnikiem. W przypadku firm o wysoko lewarowanej strukturze kapitału korzystne jest wyeliminowanie lub zmniejszenie kosztów poprzez odkupienie długu.

odkupienie długu jest niezwykle ważne w przypadkach, gdy banki centralnefederal Reserve (Fed)Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych i jest organem finansowym stojącym za największą na świecie gospodarką wolnorynkową. odwróć się, a rynkowe stopy procentowe spadną. Stopa kuponu zwiększa się i nakłada większe zobowiązanie na emitenta obligacji. Przedsiębiorstwo jest również mniej prawdopodobne, że zbankrutuje w wyniku zmniejszenia zobowiązań płatniczych.

2. Wycofywanie istniejących obligacji o wartości poniżej wartości nominalnej

na otwartym rynku wiele dłużnych papierów wartościowych handluje poniżej wartości nominalnej, co czyni odkupienie długu atrakcyjnym dla firmy. W przypadku przetargu na obligacje spółka oferuje wykup swoich obligacji powyżej ich wartości rynkowej.

jednak cena ofertowa spółki jest nadal niższa od wartości nominalnej obligacji. Transakcje nie podlegają z reguły negocjacjom z oferentem, ponieważ regulatorzy rynków finansowych dopuszczają jedynie ograniczoną liczbę zakupów obligacji.

3. Nie wpływa na płynność spółki

każda spółka może odkupywać obligacje w zamian za gotówkę lub emitować nowe papiery wartościowe posiadaczom obligacji. W związku z tym spółki z dostępem do kapitału mogą korzystać ze swoich utrzymanych zarobków.utrzymane Zarobkiformula zatrzymanych zysków reprezentuje cały skumulowany dochód netto, który został skompensowany przez wszystkie dywidendy wypłacone akcjonariuszom. Zyski zatrzymane są częścią składową oferty. Firmy bez dostępu do kapitału mogą wymieniać niespłacone papiery wartościowe na świeżo wyemitowany dług.

wady ofert przetargowych na obligacje

1. Groźba wrogich przejęć

według Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (sec)Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (sec)amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (Sec) jest niezależną agencją rządu federalnego USA, która jest odpowiedzialna za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Jest również odpowiedzialny za utrzymanie branży papierów wartościowych i Giełd akcji i opcji, oferty przetargowe na wykup wszelkich papierów wartościowych mogą być składane bez zgody członków zarządu spółki. Takie oferty mogą stanowić zagrożenie wrogiego przejęcia. Dzieje się tak dlatego, że akcje nabyte w drodze wezwania stają się własnością nabywcy.

powiązane odczyty

CFI jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikowanego systemu bankowego & Credit Analyst (Cbca)™certyfikat Cbca® certyfikowany system bankowy & akredytacja Credit Analyst (cbca)® to globalny standard dla analityków kredytowych, który obejmuje finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie Przymierza, spłatę pożyczek, i więcej. program certyfikacji, zaprojektowany, aby pomóc każdemu stać się światowej klasy analitykiem finansowym. Aby dalej rozwijać swoją karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby:

  • stawka Kuponupon rate stopa kuponowa to kwota rocznego dochodu z odsetek wypłacanego posiadaczowi obligacji, w oparciu o wartość nominalną obligacji.
  • Spółka prywatna vs Publicznaprywatna vs Spółka Publicznagłówna różnica między spółką prywatną a spółką publiczną polega na tym, że akcje spółki publicznej są notowane na giełdzie, podczas gdy akcje spółki prywatnej nie są.
  • wykup akcji wykup akcji odnosi się do odkupu akcji, gdy zarząd spółki publicznej postanawia odkupić akcje spółki, które wcześniej zostały sprzedane publicznie. Spółka może zdecydować się na odkupienie swoich udziałówaby wysłać sygnał rynkowy, że jej cena akcji prawdopodobnie wzrośnie, zawyżyć wskaźniki finansowe wyrażone przez liczbę akcji pozostających do spłaty (np. zysk na akcję lub EPS) lub po prostu dlatego, że chce zwiększyć swój własny udział w spółce.
  • średnia ważona akcji Powyżej średniej ważonej akcji Powyżej średniej ważonej akcji powyżej średniej ważonej akcji odnosi się do liczby akcji spółki obliczonej po dostosowaniu do zmian w kapitale zakładowym w okresie sprawozdawczym. Liczba niespłaconych akcji o średniej ważonej jest wykorzystywana do obliczania wskaźników, takich jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniu finansowym spółki

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *