oferta de licitație de obligațiuni

ce este o ofertă de licitație de obligațiuni?

o ofertă de licitație de obligațiuni, cunoscută și sub numele de ofertă de licitație pentru datorii, este un termen utilizat în finanțele corporative pentru a desemna procesul unei companii care își retrage datoria. Aceasta se face prin a face o ofertă deținătorilor de obligațiuni existente ale companiei de a răscumpăra un număr specificat de obligațiuni la un anumit preț și un timp specificat.

companiile folosesc astfel de oferte pentru a-și restructura sau refinanța structura curentă de capitalstructura de capitalstructura de capital se referă la valoarea datoriei și / sau a capitalurilor proprii utilizate de o firmă pentru a-și finanța operațiunile și a-și finanța activele. Structura capitalului unei firme. Structura capitalului include în primul rând raportul datorie-capitaluri proprii sau efectul de levier al unei companii.

o companie extrem de levered este una cu o cantitate mare de datorii în raport cu capitalul său social de capital, și vice-versa. Odată ce răscumpărarea este oferită tuturor acționarilor societății cotate la bursă, obligațiunile care sunt renunțate de acționari sunt retrase și anulate.

rezumat rapid

  • o ofertă de obligațiuni este un proces utilizat de companii pentru a-și retrage datoria existentă și a-și schimba structura capitalului.
  • ofertele de obligațiuni scad pasivele existente ale unei companii și costul capitalului fără a presuriza neapărat situația lichidității companiei.
  • ofertele de licitație pot reprezenta amenințarea unei preluări ostile a unei companii de către actori externi, cum ar fi firmele de capital privat.

ce este o legătură?

o obligațiune este o unitate de datorie care este oferită de o companie deținătorilor de datorii în schimbul fondurilor la o rată fixă a dobânzii. Este un instrument cu venit fix care vine cu o dată de scadență.

dacă suma principalului nu este rambursată până la data scadenței, debitorul riscă să intre în incapacitate de plată. Rata dobânzii plătibilă la obligațiuni, numită rata cuponului, este legată de piața liberă prin intermediul ratelor dobânzii de trezorerie. Ambele au o corelație inversă, ceea ce înseamnă că, pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad.

avantajele ofertelor de oferte de obligațiuni

ofertele de oferte de obligațiuni oferă următoarele avantaje:

1. Scăderea costului capitalului

plățile de dobânzi sau de cupoane efectuate către deținătorii de obligațiuni reprezintă un cost pentru societatea debitoare. Pentru companiile cu o structură de capital puternic îndatorată, este favorabil eliminarea sau scăderea costului prin răscumpărarea datoriilor.

răscumpărările de datorii sunt extrem de importante în cazurile în care băncile centralerezerva federală (Fed)Rezerva Federală este banca centrală a Statelor Unite și este autoritatea financiară din spatele celei mai mari economii de piață libere din lume. rândul său, dovish, și ratele dobânzilor de pe piață se încadrează. Rata cuponului crește și impune o datorie mai mare emitentului obligațiunii. O companie este, de asemenea, mai puțin probabil să intre în faliment ca urmare a mai puține obligații de plată.

2. Retragerea obligațiunilor existente la o valoare mai mică decât valoarea nominală

pe piața liberă, multe titluri de creanță tranzacționează sub valoarea lor nominală, făcând astfel răscumpărarea unei datorii atractive pentru o companie. În cazul unei oferte de licitație de obligațiuni, compania se oferă să cumpere obligațiunile sale peste valoarea lor de piață.

cu toate acestea, prețul de ofertă al companiei este încă mai mic decât valoarea nominală a obligațiunilor. Tranzacțiile nu sunt, în general, negociabile cu ofertantul, deoarece numai o cantitate limitată de achiziții de obligațiuni este permisă de autoritățile de reglementare a piețelor financiare.

3. Nu afectează lichiditatea companiei

orice companie poate fie să răscumpere obligațiuni în schimbul fie în numerar, fie să emită o nouă garanție deținătorilor de obligațiuni. Astfel, companiile cu acces la capital își pot utiliza câștigurile reținuteforma rezultatului reportat reprezintă tot venitul net acumulat compensat de toate dividendele plătite acționarilor. Câștigurile reținute fac parte pentru a face o ofertă. Companiile fără acces la capital pot schimba valori mobiliare restante pentru datorii proaspăt emise.

dezavantajele ofertelor de obligațiuni

1. Amenințare de preluări ostile

potrivit Securities and Exchange Commission din SUA (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission din SUA, sau SEC, este o agenție independentă a guvernului federal al SUA, care este responsabil pentru punerea în aplicare a legilor federale privind valorile mobiliare și propune reguli privind valorile mobiliare. De asemenea, este responsabil de menținerea industriei valorilor mobiliare și a burselor de acțiuni și opțiuni, ofertele de licitație pentru răscumpărarea oricărei garanții pot fi făcute fără consimțământul membrilor consiliului de administrație al unei companii. Astfel de oferte pot reprezenta amenințarea unei preluări ostile. Aceasta se datorează faptului că acțiunile achiziționate prin intermediul unei oferte de licitație devin proprietatea cumpărătorului.

lecturi înrudite

CFI este furnizorul oficial al Băncii globale certificate & analist de Credit (CBCA) certificat CBCA centicthe certified Banking & analist de Credit (CBCA) acreditarea Irak este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțele, contabilitatea, analiza creditului, analiza fluxului de numerar, modelarea Convenției, rambursările împrumuturilor, și mai mult. program de certificare, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de clasă mondială. Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • rata Cuponuluirata cuponului este suma veniturilor anuale din dobânzi plătite unui deținător de obligațiuni, pe baza valorii nominale a obligațiunii.
  • Private Vs Public CompanyPrivate vs Public Companyprincipala diferență dintre o companie privată vs publică este că acțiunile unei companii publice sunt tranzacționate la o bursă, în timp ce acțiunile unei companii private nu sunt.
  • repo parts rascumparare parts rascumparare parts rascumparare se refera la momentul in care conducerea unei companii publice decide sa rascumpere actiunile companiei care au fost vandute anterior publicului. O companie poate decide să-și răscumpere acțiunile pentru a trimite un semnal de piață că prețul acțiunilor sale este probabil să crească, să umfle valorile financiare exprimate prin numărul de acțiuni în circulație (de exemplu, câștigurile pe acțiune sau EPS) sau pur și simplu pentru că dorește să-și mărească propria participație la acțiuni în companie.
  • acțiuni medii ponderate acțiuni medii ponderate acțiuni medii ponderate acțiuni restante se referă la numărul de acțiuni ale unei societăți calculat după ajustarea pentru modificările capitalului social într-o perioadă de raportare. Numărul de acțiuni medii ponderate în circulație este utilizat la calcularea valorilor precum câștigurile pe acțiune (EPS) din situațiile financiare ale unei companii

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *