Hur man korrekt investerar i privatägda företag

mindre, privatägda företag tittar ofta på sina kassaflöden när de balanserar utestående fordringar och skulder. De extra kontanterna behövs bland annat för att finansiera tillväxt och nya produktinnovationer. Detta, tillsammans med det faktum att mindre privata företag historiskt har haft problem med att få tillgång till nytt kapital, ökar möjligheterna till privata investeringar i dessa företag.

Vid tillämpningen av denna artikel kommer en privatägd verksamhet (PHB) att definieras som en vars aktier inte är börsnoterade. PHBs kan ägas av en grundande entreprenör, hans eller hennes familjemedlemmar och/eller några investeringspartners. Även om de nästan alltid hålls nära.

sådana företag kan ta ett antal juridiska former, inklusive en enskild firma, ett limited liability partnership (LLP) eller corporation (LLC) eller ett S-corporation. Beslutsbefogenheten vilar vanligtvis på den enskilda eller lilla gruppen som innehar majoriteten av eget kapital i företaget.

investera i privatägda företag

PHBs kan erbjuda en mängd olika typer av investeringar, både för ängelinvesterare som agerar på egen hand eller för investerare som får tillgång till dem via ett riskkapitalföretag. Efter att ha valt din åtkomstväg finns det fortfarande en mängd olika val att göra när det gäller din investeringsnivå.

Du kan till exempel välja att vara en ”armlängdsinvesterare” utan aktivt deltagande i verksamheten eller beslutsfattandet inom PHB. Detta är ungefär detsamma som att äga några aktier i ett börsnoterat företag. Med ett litet eller familjeägt företag kan du dock vara anställd i företagsledningen — med andra ord kan din investering komma med ett jobb. För en investering av betydande storlek i förhållande till företagets totala kapitalisering kan du förväntas delta som medlem i bolagets styrelse (för att ge råd om företagets policy och ledning och för att granska ledningens resultat). När det gäller ett familjeägt företag (om det är din familj) kan andra familjeorienterade överväganden diktera din nivå av deltagande och auktoritet inom företaget.

Efter att ha tagit hänsyn till ovanstående överväganden och fattat ett beslut att gå vidare måste du bestämma om du letar efter en minoritetsposition eller en majoritetsägarposition och de ansvar och risker som följer med att vara huvudägaren, om tillämpligt.

typer av företagskategorier

När du bedömer dina investeringsmål vill du utvärdera företagskategorin som upptas av dina kandidater och risk/belöningsegenskaperna för var och en.

det finns många affärskategorier och några av dem överlappar varandra, men listan nedan ger en översikt över var och en:

Startups

Startups tenderar att vara hög risk utan ledningsrekord eller beprövad affärsmodell. Många startups misslyckas. Å andra sidan har startups utan bevisad rekord eller affärsmodell som verkar i nya paradigmer producerat många miljonärer. Superstjärnor som Microsoft, Google, Amazon och Apple är bra exempel.

Kapitalförvärv på andra nivå

denna kategori inkluderar företag som har kommit från marken med sina första kapitalinfusioner, men nu behöver mer kapital för att växa. Dessa företag har en prestationsrekord, och medan de vanligtvis är mindre riskabla än en start, kan investeringsskuld eller eget kapital vara underordnat de ursprungliga investerarnas.

Turnaround

företag som kräver turnaround är i felläge. Om kassaflödet och affärsmodellen och grunderna är bra kan dock dåliga ledningsbeslut fixas, och du som investerare kan få det att hända. Om kassaflödet och grunderna är dåliga är utsikterna för återhämtning extremt begränsade. Framgångsrika vändningar ger hög avkastning på investeringen.

tillväxtmöjlighet

företag vars tillväxt hindras av brist på kapital kan vara bra investeringsmål om deras grunder, track records och resident management kan hantera tillväxten. Tillväxtmarknaderna måste bedömas för att fastställa genomförbarheten av tillväxtplanen och potentialen.

konkurs

konkursföretag kan ge stort värde till ett lågt pris. Här är frågan ” Varför gick företaget i konkurs?”Om marknaden där företaget drivs och grunderna (och kassaflödespotentialen) är bra kan orsaken vara dålig förvaltning, brist på Kostnadskontroll, fordringar, produktivitet etc. Detta är en högriskinvestering som kan kräva högt personligt engagemang. Det kan vara mycket lukrativt eller förödande.

fördelarna och nackdelarna med privatägda företag

Vi har tittat på typerna och kategorierna av investeringar i PHBs och kan nu granska några av de övergripande fördelarna och nackdelarna med att investera i privatägda företag kontra börsnoterade företag.

Pros

  • investera i en PHB kan du ställa in en förhandsavsättning för din investering. Det kan göras under förutsättning att det måste återbetalas vid ett visst datum och med en överenskommen avkastning. Det kan också ställas in som ett alternativ för att avsluta eller fortsätta vid ett antal alternativdatum.
  • dessa företag är vanligtvis små nog för dig som investerare att få dina armar och sinne lindade runt vad verksamheten är och vem ledningen människor verkligen är.
  • PHBs ger investeraren tidiga möjligheter, vilket kan ge extraordinär avkastning.
  • affärstrendinformationen för den genomsnittliga PHB är lättare åtkomlig och urskiljd från deras relativt enkla finansiella rapporter och kontoutdrag.
  • i ett privatägt företag är det mer troligt att du är en betydande investerare och som sådan kan påverka operativa beslut.
  • I PHBs är det mindre konkurrens att köpa eget kapital än hos ett börsnoterat företag.
  • när du investerar i en PHB kan du förhandla om den avkastning som krävs för att du ska investera, förutom företagets resultat.

nackdelar

  • Det är svårare att få verkligt jämförande prestandadata och branschriktmärken för PHBs.
  • dessa företag hålls inte till de strängare redovisnings -, rapporterings-och transparensstandarder som krävs av börsnoterade företag.
  • PHBs kan ha en” grundande entreprenör ” inbäddad vid rodret, utan de nödvändiga ledningskompetenser som behövs för företagets nuvarande skede.
  • privata företag har ofta inte lätt eller billig tillgång till nödvändigt kapital.
  • PHBs kan ha familjemedlemsproblem som arv, ersättning och riktning bland huvudägarna.
  • som en ny minoritetsinvesterare kan du ha mindre inflytande än den ursprungliga styrelsen eller ledningsgruppen.
  • Om inte en förskottsbestämmelse gjordes kan det vara svårt att komma ur din investering.
  • PHB kan vara mer riskfyllda än offentligt ägda företag, eftersom de kan behålla färre reserver.

Bottom Line

När du överväger en investering i ett privatägt företag, undersök ditt målföretag noggrant, inklusive finansiella rapporter, kontoutdrag, marknadsnisch, konkurrens, ledningsnivåer och track record, kostnadstrender som procent av intäkterna, de viktigaste relationerna och varför företaget behöver din investering.

om allt ser bra ut, håll din investering tillräckligt liten för att bevara din portföljdiversitet. Om du är en minoritetsinvesterare—med eller utan styrelse eller ledningsdeltagande—känner du till de personer du investerar med mycket bra, inklusive att genomföra bakgrundskontroller och en granskning av eventuella pågående/historiska civila rättsfall som de har varit inblandade i. Ställ in termen och avkastningen på din investering på väg in, särskilt om det är ”bara en investering.”Om du gör dina läxor finns det pengar att göra investeringar i privatägda företag.

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *